SIGx老虎ESOP | 解析股权激励的6个典型适用场景

10月22日、29日，老虎ESOP受知名量化交易金融公司SIG之邀，以“股权激励方案设计及落地管理实践”为主题分别在北京和上海进行了两次分享，旨在助力其被投企业能够更科学有效的利用股权激励吸引留住核心人才。

活动现场，老虎ESOP商务合伙人李阳方健与共计60余位新经济企业的CEO、HRD高管们一起就企业股权激励的方案制定重点、管理难题进行了深度探讨。

股权激励作为一种激励核心人才而推行的长期激励机制，早已成为了激发企业活力，强化公司竞争力的中坚力量之一，也是构建企业与员工利益共同体的载体。

但 “如何在合适的时候进行股权激励、如何在不同的阶段有效的管理股权激励”，是关系着股权激励能否发挥出激励效应的关键问题之一，也是此次联合沙龙的重点探讨话题。

“股权激励并不是大水漫灌，在合适的场景下做出合理的股权激励动作，一定程度上决定着股权激励的最终效果。

谈及股权激励的应用场景，老虎ESOP商务合伙人李阳方健如此表示，“股份预留、入职授予、职级晋升、绩效考核、创新业务、特殊奖励等是基于企业激励目的、激励人群的需求之下，最常用的6个股权激励场景。”

“股份预留”可以说是股权激励全流程的初始场景，也是企业实施股权激励的第一大步。

股份预留是指企业在启动股权激励，并完成首批被激励者的授予后，为将来持续激励、以及未来有可能加入企业的合伙人及核心人才预留的股份。

“对于创业早期的企业来说，用于股权激励的股份预留总量占到公司总股本的15%-20%是比较合理的。”李阳方健表示。

企业在为股权激励预留股份时，需要考虑到未来数年企业的业务需求以及创始人的个人风格，预留规模需要与企业预期相符。而且预留股份也可以定期补充，可以在激励方案中设置定期增量的机制，使用自动扩充的方式来满足企业未来股权激励的增量需求。

在股份预留之外，股权激励的应用场景主要集中在“授予”侧，即如何在合适的时机将股份授予给合适的人选。

在授予场景方面，员工入职、职级晋升、绩效优秀、创新业务、特殊奖励5个方面可以说是股权激励授予的主要节点，可以覆盖吸引外部人才、稳定核心团队的人才管理需求。

例如员工入职方面，股权激励是吸引高质量人才入职的有效方式，一方面是价值不断递增的股份价值是员工薪酬结构的有力补充，另一方面是股权激励本身自带的锁定期限，可以使员工更加长久的与公司进行绑定，降低企业核心人才的流动性。

再比如创新业务方面，部分发展至平稳期的企业急需新的业务增长点，常常会内部孵化新业务或者设立新的创业子公司，对于此类创新业务部门的核心员工，股权激励则扮演着不可代替的作用，在大幅推动新业务团队工作积极性的同时，甚至一定程度上决定着内部再创业的成败。

当然在不同的股权激励授予场景下，也要根据公司业务以及被激励人员的特殊性，设定合理的授予量。

股权激励的本质目的在于留住人才，提高核心团队的稳定性，有针对性的进行激励才能保证股权激励的效果最大化。根据被激励人的岗位重要度、职级、贡献力等因素来确定单人授予量是关键点。

若股权激励量不配位，会导致激励节奏的无序化。例如低职级员工比高职级员工拿到了更多的股权激励，在影响激励效果与公平的同时，甚至会造成股权激励的浪费。

在股权激励启动后，企业如何根据自身的发展阶段来动态的管理股权激励可能是另一个难题。

从股权激励的角度出发，一个企业的发展可以分为初创期、成长期、被并购/IPO、IPO后等4个阶段，每个阶段所适用的股权激励工具组合也不尽相同。

“对于初创期企业来说，期权是最常用的一种激励工具。”李阳方健表示。

由于初创企业发展较快，正处于估值的快速上升期，此时授予的期权在未来行权时就会展现出很大的价格优势。

而随着企业发展的逐渐放缓，估值的增长也相对放缓，企业就可以逐渐采用RSU（限制性股票单位）与期权相结合的方式来进行股权激励。

由于RSU一般是零对价，不需要员工支付成本，对于职级相对较低的员工来说，激励力度更大。

在企业被并购/IPO或者IPO后，随着估值增长的放缓，部分企业会更多的采用RSU的方式来激励大部分员工。

例如部分港股上市公司，在授予期权时，授予价需以“授予日公司收盘价、授予日之前5个交易日的平均收盘价”中较高者为准，在股价表现平缓的情况下，期权激励给员工带来的收益空间相对较小，RSU是更加普适的激励工具。

不过也有企业在IPO后的股价稳定期间，仍对部分核心管理层采用期权的激励方式，以鼓励他们开拓业绩，来促进企业新增长点的突破。

在动态的进行股权激励工具选择的同时，股权激励数据管理的严谨高效也影响着企业的股权激励效果。

“有些企业使用Excel表格来管理股权激励，连小数点算错的情况都很常见。”谈及企业股权激励数据管理的问题，李阳方健如此表示。

股权激励从授予、成熟/归属/行权，再到验资，中间涉及财务、人力、税务等诸多领域，但目前相当一部分企业仍然使用EXCEL这种传统管理方式，来运营复杂的股权激励数据。由于涉及专业领域较多，管理人员复杂，甚至股权激励数据的保密性可能都无法保障。

设计好的激励方案只是一部分，随着企业不断发展，激励人数和激励规模扩大，股权激励的实施与管理都会更加复杂，在激励人数达到三五十人时，企业就应该考虑引入智能化管理工具。

而这也正是老虎ESOP正在做的事。

据李阳方健介绍，老虎ESOP股权激励系统闭环运作企业股权激励的全生命周期。企业可通过系统进行授予、归属、行权审核以及税务管理，实现股权激励相关数据全面数字化。

作为ESOP市场引领者，老虎ESOP基于对股权激励业务发展的深刻洞察，自研的股权激励管理系统，可对接企业内部系统，实现多端口数据整合，有效打通企业内部数据孤岛，企业可一键下载涉及财、税系列报表，有效降低数据出错率，并大幅提高管理效率，为企业节约大量人力及第三方合作成本。

目前老虎ESOP已为全球30+国家和地区的超200家公司服务，服务企业员工数超10万，客户托管资产的市值/估值累计超3700亿美金。客户包含已赴美/港/A股上市的企业，以及诸多处于发展期和拟IPO的企业，覆盖电商消费、医疗健康、文娱传媒、汽车交通、企业服务等30+个行业。

在人才战略不断加码的当下，老虎ESOP将不断升级迭代自研SaaS系统，为企业提供更加专业、领先的股权激励服务，助力企业占据人才优势，抢占时代发展先机。